1. 돈의 심리학(The Psychology of Money)
투자를 하는 사람이라면 한 번쯤 읽어볼만한 경제 기본서. 보수적인 투자의 기본 원칙을 알려주지만, 돈을 대하는 삶의 자세와 투자에 있어서의 기본 자세를 알려주어서 좋은 것 같다. 특히 시장이 불안정한 지금 투자를 하고 있는 사람들, 소비에 대한 요구를 떨치기 힘들거나 저축의 필요성에 대해 회의감을 가진 이들에게도 도움이 될 것 같다.
저에게 도움이 된 내용은 아래에 정리했습니다! :)
2. 작가
- 이름 : 모건 하우절
- 경력 : 2010년에 결성된 펀드매니저들의 네트워크인 The Collaborative Fund*의 파트너, 월스트리트저널에서 10년 넘게 금융, 투자에 관한 글을 쓴 칼럼니스트. (*Collaborative is a network of fund managers investing across asset classes, identifying and supporting companies that live at the intersection of for-profit & for-good.)
- 별명 : '어려운 이야기를 동화처럼 들려주는 투자 멘토'
- 흥미로운 사실 : 우리나라 유튜브 MK티비에 등장한 인터뷰 영상이 있다!
3. Key Notion
- 장기투자/복리의 마법
시간이 너희를 자유케 하리라.
워런 버핏이 가장 성공한 투자자, 경이로운 투자자인 이유는 그가 시장을 떠나지 않았기 때문이다. 무려 75년이나 꾸준히 투자를 해왔다. 수익률로 따지자면 워런 버핏보다 더 큰 수익률을 가진 이들도 있었지만, 워런 버핏의 자산 액수는 그들이 가진 자산을 능가한다. 그 이유는 복리의 마법이다. 버핏의 성공 요인을 나타내는 가장 중요한 책 한 권의 제목을 쓰자면 그것은 '닥치고 기다려라'일 것이다.
- 부자가 되는 재주 vs. 부자로 남는 재주
유리한 고지에 서는 것과 살아남는 것은 전혀 별개의 문제다. 전자는 후자를 필요로 한다. 파국은 피해야 한다. 무슨 일이 있더라도.
-나심 탈레브, 월가의 현자
미국의 1920년대는 부동산 개발 및 자산 가치 상승으로 인한 '광란의 20년대'로 불린다. 이 때 부동산으로 부자가 된 저먼스키는 1930년 대공황으로 돈을 잃고 자살하였다. 그리고 1930 대공황 시기에 하락 베팅 공매도로 큰 돈을 번 리버모어는 부자가 되었다. 그러나 4년 뒤, 그는 과감한 베팅으로 자신이 번 돈을 탕진하고 빚을 지게 되어 자살을 택한다. 이 둘은 부자가 되는 재주는 있었지만 부자로 남는 재주는 없었다. 부자로 남기 위해서는 안전하게 확실한 수익을 얻는 투자를 하는 것이고, 편집증처럼 파산의 위험을 피해야 한다. 9의 확률로 수익을 얻고 1의 확률로 파산의 위험이 있다면 그것은 좋은 투자가 아니다. 자신이 필요하지 않은 것을 위해 정말 필요한 것을 담보로 잡는 것은 현명하지 않은 선택이기 때문이다.
- 저축이 지닌 3가지 가치
당신이 원하는 때, 원하는 사람과, 원하는 일을 할 자유
1) 안전마진 : 저축은 위기의 시기에 빛을 발한다. 저축은 주가 폭락의 시기에 당신의 멘탈을 잡아주며, 당신이 저가에 주식을 파는 일을 예방해 준다. 그렇다면 그 저축의 가치는 액면가 이상이다.
2) 자유로운 삶 : 저축은 자율성이다. 저축은 당신이 원하는 때, 원하는 사람과, 원하는 일을 할 자유를 준다. 당신이 직장의 부당한 요구에 NO라고 얘기할 힘을 주며, 당신이 이직을 원할 때 직장을 쉬고 더 나은 일자리가 생기기까지 기다렸다가 이직을 결정할 수 있는 물리적 심리적 시간을 준다.
3) 당신의 경쟁력 : 저축은 여유를 주고, 당신의 경쟁력을 높인다. 현대는 초연결사회로 인재풀이 넓어진 만큼 무한 경쟁 시대다.
- 페라리가 주는 역설 :
페라리를 탄 사람의 생각 : "내가 멋져 보이겠지? 날 부러워하겠지?"
페라리를 타고 있는 사람의 생각 : "내가 저 차를 타면 어떨까?"
우리가 사치품을 구매하고 싶은 이유는 타인의 인정과 존경심, 부러움을 사고 싶기 때문이다. 하지만 당신이 사치품을 들고 있는 모습을 보는 타인은 당신에게 관심이 없다. 사치품을 사는 것은 당신이 돈을 소비하게 하고, 타인의 인정과 존경을 가져다 주지도 못한다.
- 롱테일 법칙 :
어느 성공한 미술상의 비결은 무엇이었나? 그는 수많은 작가들의 작품을 구매했다. 그리고 오랜 시간이 흐르고 그의 작품 중에 아주 일부 1% 정도는 막대한 가치의 상승을 보였다. 주식 시장에서도 마찬가지다. 아주 극소수 일부의 기업이 살아남아 수익을 창출하고 가치가 오르며 전체 시장의 성장세를 이끈다.
-> 대략 SNP500, 시장 추종 ETF 등을 사고 장투하면... 성공한다는 뜻! 작가는 저비용 인덱스 펀드를 보유하고 있다고 한다.
- 주식투자의 비용, 입장료 :
변동성으로 인한 주식 가치의 하락을 시장에 참여하기 위한 입장료, 디즈니 랜드 입장료라고 생각하자. 그리고 주식 투자의 비용 중에 눈에 보이지 않는 것도 고려해야 한다. 불안감이나 그로 인한 불면증 등. 그래서 투자를 할 때에는 내가 불안하지 않을 정도의 리스크만 감수하도록 하자.
4. 추가로 생각해볼 내용
- 개별 투자자의 위험 선호도는 개인의 경험에 좌우된다.
Q. 저금리, 저인플레이션 시대에 익숙한 우리는 어떤 투자를 하는가?
Q. 고금리, 고인플레이션 시대를 맞이하면 어떤 투자를 해야할까?
5. 관련 영상 : MKTV 모건 하우절 인터뷰
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